O novo CEO do Citi, Fraser, sinaliza grandes mudanças à frente

A nova CEO do Citigroup, Jane Fraser, deu a entender como a empresa vai retrabalhar na sexta-feira, prometendo que seus retornos de longo prazo e atrasados ​​melhorariam sob seu comando.

Em sua primeira ligação trimestral sobre os lucros desde que foi nomeada futura CEO em setembro, Fraser, que deve assumir o cargo no mês que vem, descreveu os detalhes de sua estratégia de perto. Mas ele apontou a possibilidade de realinhar certas linhas de negócios, vender outras e simplificar uma empresa de ativos de US $ 2,3 trilhões que foi criticada ao longo dos anos por ser superficial em muitos mercados e linhas de negócios.

“O que estamos vendo, agora, é muito mais em torno do que queremos que avancemos e onde estamos trabalhando: os diferentes negócios [and] como eles se encaixam melhor ”, disse Fraser na ligação de sexta-feira. “Se descobrirmos que existem negócios que achamos que não se encaixam bem no mix, então acho que temos boas habilidades em termos de pensar sobre como nos livrar deles de uma forma que faça sentido. “

Quando questionado pelo analista do Wells Fargo, Mike Mayo, sobre as ações do Citi, que regularmente têm desempenho inferior ao de outros grandes bancos, Fraser foi direto.

“Para ser justo, embora tenhamos feito progressos demonstráveis [in increasing share valuation] nos últimos 10 anos desde a crise, [we] Também sabemos que existe uma lacuna a fechar com os nossos colegas ”, disse. “Você pode me responsabilizar por fazer isso junto com a equipe de gestão. Somos uma equipe com a missão de fazer isso e vamos alcançá-la. “

O Citi informou um retorno sobre o patrimônio de 5,9% no trimestre, atrás dos 12% do JPMorgan Chase e dos 6,4% do Wells Fargo. O outro megabanco, o Bank of America, apresentará lucros trimestrais na próxima semana, mas seu ROE para o terceiro trimestre foi de 7,2%.

Alguns dos esforços de Fraser estão em andamento. Esta semana, o Citi anunciou o consolidação de duas gestão de fortunas unidades em uma única divisão global, fornecendo serviços de gestão de patrimônio para os ultra-ricos sob o mesmo guarda-chuva dos serviços para consumidores substancialmente menos abastados.

Em uma mudança separada esta semana, a empresa também anunciou uma reorganização líder de seu negócio de banco de consumo nos Estados Unidos.

Detalhes da visão de Fraser para o Citi, um megabanco com sede em Nova York operando em 95 países, foram altamente esperados desde o anúncio de que o atual CEO Michael Corbat se aposentaria e Fraser, um veterano de 16 anos do Citi que liderava a divisão global de consumidores de bancos, tomaria o lugar dele. Ela se tornará a primeira mulher a dirigir um banco de Wall Street.

Ela está chegando ao topo em um momento desafiador. Além de operar em uma economia pandêmica, os sistemas de controle interno e gestão de risco da empresa estão sob escrutínio por reguladores federais, que emitiram duas ordens de consentimento e impôs uma multa monetária civil de US $ 400 milhões após encontrar deficiências nos sistemas atuais da empresa. O Citi deve apresentar uma análise de suas deficiências aos reguladores no mês que vem.

Fraser disse que o plano detalhado de remediação da empresa será apresentado em maio. No ano passado, o Citi gastou cerca de US $ 1 bilhão para melhorar a infraestrutura, a aversão ao risco e os controles. A perspectiva para 2021 é de que as despesas aumentem entre 2% e 3%, principalmente em função da continuidade dos investimentos na área.

Enquanto isso, Fraser terá que lidar com o declínio da receita na unidade de banco ao consumidor global do Citi desde a chegada da pandemia. Embora tenha se recuperado ligeiramente no quarto trimestre, a receita do banco ao consumidor está longe dos níveis anteriores à pandemia devido à menor atividade com cartões e às baixas taxas de juros.

Um analista, Glenn Schorr, da Evercore, perguntou se o banco de consumo global é “uma boa opção” e se perguntou se poderia se tornar dois negócios separados.

Fraser reiterou que o trabalho de descobrir o que se encaixa e o que não está começando.

“Como eu disse, estamos dando um passo para trás e [Chief Financial Officer] marca [Mason] e estou trabalhando em uma visão imparcial de todos os negócios e analisando quais são as franquias líderes em que queremos investir, quais são as outras que queremos crescer para ganhar ”, disse Fraser. “E enquanto fazemos esse trabalho, vamos informá-los sobre a direção que vamos tomar.”

O Citi relatou uma receita líquida de US $ 4,6 bilhões no quarto trimestre, uma queda de 7% em relação ao quarto trimestre de 2019. As receitas caíram 10% durante o mesmo período, refletindo uma diminuição nas receitas bancárias de consumo global, grupo de clientes institucionais e demais linhas corporativas. .

O lucro por ação de $ 2,08 caiu 3% em relação ao mesmo período em 2019, mas excedeu a estimativa de consenso de $ 1,34.

As ações do Citi caíram quase 7% na sexta-feira, em um dia em que o Dow Jones Industrial Average caiu cerca de meio por cento.

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